Dominikanska crkva i samostan sv. Nikole podignuti su nedaleko od stare gradske jezgre krajem 15. stoljeća. Pri opsadi Korčule 1571. Turci su opljačkali i spalili samostan koji se već početkom 17. stoljeća obnavlja, a crkva širi dodatkom druge lađe. Ovaj slikoviti kompleks smješten je neposredno uz obalu. Crkvu čine dvije jednako velike pravokutne lađe bez apsida, a otraga je zvonik natkriven baroknom kupolom. Oltari su kameni, odnosno mramorni. Na glavnom oltaru (u istočnoj lađi) sv. Nikole iz 1629. je triptih talijanskog slikara Baldissera D’anna. U istoj je lađi veliki mramorni oltar iz 1757. sa slikom Bogorodice. Na oltaru u zapadnoj lađi nalazi se slika Mučeništvo sv. Petra opata, kopija Tizianova djela iz 18. stoljeća. Bočni oltar sv. Dominika krasi slika Čudo u Surijanu, rad Matije Pončuna – dalmatinskog baroknog umjetnika iz 17. stoljeća. Unutar samostana je klaustar koji potječe s početka 16. stoljeća, u čijem je središtu vrt zasađen južnim voćem i ukrasnim biljem.